大家都知道,ACCA財經考試中有很多相關的詞匯考試,學員在備考的時候,要對這些詞匯有自己足夠的了解才可以。ACCA詞匯的學習是幫助學員更好的理解課程的關鍵。ACCA考試中隱含波動率怎么去掌握?
隱含波動率(Implied
Volatility)是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型 戳:“各科必背定義+歷年真題中文解析+20年習題冊(PDF版)”
由于期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的股價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系,只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式,就可以從中解出惟一的未知量,其大小就是隱含波動率。
隱含波動率(Implied
Volatility)是把權證的價格代入BS模型中反算出來的,它反映了投資者對未來標的證券波動率的預期。市場上沒有其他的國電電力權證,所以得不到國電電力未來波動率預期的參考數據,那么投資者在計算國電權證的理論價值時,可以參考歷史波動率(觀察樣本可以是*近一年)。
正常情況下,波動率作為股票的一種屬性,不易發生大的變化。但是如果投資者預計未來標的證券的波動率會略微增大或減小,那么就可以在歷史波動率的基礎上適當增減,作為輸入計算器的波動率參數。
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