FRM二級的難度較一級是有明顯的提升，不少考過一級的同學(xué)在開始學(xué)二級之后就會開始感覺二級一下子難了很多。在這一眾學(xué)科中，三大風(fēng)險就是難的主要源頭，其中最難的就要數(shù)信用風(fēng)險，至于原因是什么，又該如何學(xué)？融躍小編今天帶著大家一起來說說。

一、信用風(fēng)險為什么這么難

為什么信用風(fēng)險難學(xué)？總結(jié)來說就是兩句話，一個是本身信用風(fēng)險管理就非常難，因此如果你本身沒接觸過相應(yīng)的實務(wù)工作，知識點理解起來就是困難的。

1、理解難

我們也簡單來介紹一下，信用風(fēng)險到底是管理什么樣類型的風(fēng)險？通俗來講就是，由于對方借錢是承諾說話不算話帶來的風(fēng)險，我們把它就叫做信用風(fēng)險。

銀行最早發(fā)展出來的業(yè)務(wù)是放貸，所以自然需要考慮什么樣的人容易欠錢不還，什么樣的人不貸款給他，貸款業(yè)務(wù)發(fā)展最早，對于這塊的管理也就越成熟，那就意味著研究深入，管理體系復(fù)雜。會針對不同針對不同情境發(fā)展出來各種各樣的情況研發(fā)出不同的模型，比如房貸、車貸、信用貸這些可能應(yīng)用的模型都是有差異的。

本身內(nèi)容的復(fù)雜性就決定了大家學(xué)習(xí)的困難度，不過建議大家在學(xué)習(xí)這塊內(nèi)容的時候可以帶入一些信用風(fēng)險管理的例子，無論是生活中的亦或是書本中的，可以有效地幫助你理解。

2、細(xì)節(jié)多

另一個就是細(xì)節(jié)多，不多模型不同參數(shù)很多，從考試記憶和計算的角度出發(fā)，也是一大難點。

信用風(fēng)險雖說理解起來難，但其實體系是很清楚的，核心就是關(guān)注三個非常重要的指標(biāo)，叫PD、LGD和EAD，這三個東西學(xué)明白，其實你大概就能夠測算出來一個人欠錢不還能夠給我?guī)矶嗌贀p失。

第一我借錢給A，A有多大概率會不還錢，也就是違約的概率，如果本身這人違約概率就很高，借了錢很大概率都不還，那就沒有借錢的必要了。

其次一旦不還錢了，比如說我借了100萬給他，他不是一毛錢都不還了，比如說你100萬拿回來給我20萬，那我就損失80萬，就是一旦違約我會損失多少，這叫違約損失率，違約損失率越高，風(fēng)險也就越大。

除此之外還得計算一下叫EAD-Exposure At Default，比如說我這100萬當(dāng)中，你會發(fā)現(xiàn)它有一個抵押品，那抵押品值50萬，那就意味著我只有一半是沒被抵押的。這些大概的指標(biāo)能夠幫我測算出來信用風(fēng)險大概是多少？

所以信用風(fēng)險就大概介紹了一下這幾個指標(biāo)，然后再告訴你這些指標(biāo)是怎么樣整合在一起的，框架很清晰，但是細(xì)節(jié)特別特別多，大家都知道二級和一級有一個明顯的區(qū)別，那就是一級已經(jīng)有成體系的教材編寫出來了，但是二級還是一大堆論文匯編，所以自學(xué)要注意前后邏輯的梳理。

二、備考小建議

信用風(fēng)險可以算得上二級的重點學(xué)科，建議大家要花足時間、花夠時間。第一遍學(xué)習(xí)的時候一定要理解，不要學(xué)了個模模煳煳，覺得還有機會二刷，如果你這么課理解不了，也會影響到其他學(xué)科的學(xué)習(xí)。