市場異象是說什么？在CFA考試中這個知識點掌握的知識多不？如何更好的理解這個知識點，有沒有整理總結的的知識點呢？今天小編給你整理一下這個知識點，看看你是不是掌握了呢？

市場的有效性表達的是市場中資產的價格反應市場中信息的程度，一般來說，我們認為市場還是有效的。但是實際情況下，往往會出現一些價格變動與市場信息不一致的地方，我們把這些現象稱為市場異象（market anomaly）。

一、時間序列的異象（time-series）

①日歷效應，一月效應（January effect）：一月的證券回報明顯高于其他月份，原因和納稅效應和財務粉飾有關。

②動能效應（momentum anomaly）與過度反應（overaction）：人們對信息作出過度反應，資產價格呈現慣性。

二、跨截面異象（cross-sectional anomaly）

①規模效應（size effect）：小盤股的表現反而優于大盤股

②價值效應（value effect）：價值股表現優于成長股

三、其他異象

①封閉基金折價（close-end investment funds discount）：封閉式基金的交易價格低于凈值（NAV）

②盈利公布（earnings announcements）：市場很難及時對盈利作出反應，即便在盈利公布之后，市場還會進行調整

③IPO表現：一般IPO時都會暴漲，之后的表現會不如剛IPO的時候

所以，這就是市場異象知識點的整理，在備考CFA一級考試是有很多瑣粹的知識點，在備考要學會整理自己的筆記，那你筆記整理的如何呢？