作為在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線摸爬滾打多年的老員工，我深知FRM考試那些知識(shí)點(diǎn)到底哪些是"紙上談兵"，哪些是真正能幫我們解決實(shí)際問題的"硬核干貨"。今天就來跟大家嘮嘮，F(xiàn)RM考試中那些在實(shí)務(wù)中最實(shí)用的知識(shí)點(diǎn)，以及它們到底怎么用。

一、銀行風(fēng)控天天用的"看家本領(lǐng)"

1. 信用評(píng)分模型：貸款審批的"照妖鏡"

在銀行做信貸審批，?信用評(píng)分模型?絕對(duì)是使用頻率最高的FRM知識(shí)點(diǎn)。我們行現(xiàn)在用的FICO評(píng)分系統(tǒng)，就是FRM二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)管理里的核心內(nèi)容。這個(gè)模型通過分析借款人的還款歷史、負(fù)債情況、信用歷史長(zhǎng)度、新信用賬戶和信用類型五個(gè)維度，給出一個(gè)300-850分的信用評(píng)分。

實(shí)務(wù)中，我們會(huì)根據(jù)這個(gè)分?jǐn)?shù)決定：

(1) 是否批準(zhǔn)貸款申請(qǐng)

(2) 確定貸款利率

(3) 設(shè)定信用額度

有個(gè)真實(shí)案例：去年我們行給某小微企業(yè)放貸，傳統(tǒng)方法看財(cái)務(wù)報(bào)表覺得還行，但信用評(píng)分模型顯示其實(shí)際控制人有多筆隱性負(fù)債，最終避免了300萬的潛在壞賬。這比單純看報(bào)表靠譜多了8。

2. VaR模型：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的"晴雨表"

?在險(xiǎn)值(VaR)?模型是FRM二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，也是我們行交易部門每天必看的數(shù)據(jù)。簡(jiǎn)單說，VaR告訴我們"在給定置信水平下，投資組合在特定持有期內(nèi)可能的最大損失"。

我們行外匯交易部就靠這個(gè)：

(1) 監(jiān)控外匯頭寸風(fēng)險(xiǎn)

(2) 設(shè)定交易限額

(3) 壓力測(cè)試極端市場(chǎng)情況

2023年人民幣匯率波動(dòng)劇烈時(shí)期，VaR模型提前預(yù)警了美元多頭頭寸的風(fēng)險(xiǎn)，讓我們及時(shí)調(diào)整策略，避免了上千萬的匯兌損失。

3. 巴塞爾協(xié)議：合規(guī)工作的"圣經(jīng)"

?巴塞爾協(xié)議?系列在FRM考試中占很大比重，在銀行實(shí)務(wù)中更是合規(guī)工作的"操作手冊(cè)"。特別是巴塞爾III的流動(dòng)性覆蓋率(LCR)和凈穩(wěn)定資金比率(NSFR)要求，直接影響了我們的資產(chǎn)負(fù)債管理。

舉個(gè)例子：

我們行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型時(shí)，就是按照巴塞爾III的流動(dòng)性要求重新設(shè)計(jì)了產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)

對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算，完全參照巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)方法

沒系統(tǒng)學(xué)過巴塞爾協(xié)議，做銀行合規(guī)工作就像"盲人摸象"。

二、投資銀行和資管機(jī)構(gòu)離不開的"殺手锏"

1. 衍生品定價(jià)：交易員的"印鈔機(jī)"

FRM一級(jí)?金融市場(chǎng)與產(chǎn)品?科目里的衍生品定價(jià)知識(shí)，在投行和資管機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)直是"印鈔機(jī)"。期權(quán)定價(jià)的Black-Scholes模型、利率互換的定價(jià)公式，這些內(nèi)容我們交易部天天用。

實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景：

(1) 設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

(2) 對(duì)沖投資組合風(fēng)險(xiǎn)

(3) 套利交易策略

4.我們行資管部去年推出的"雪球結(jié)構(gòu)"產(chǎn)品，就是靠這些衍生品知識(shí)設(shè)計(jì)的，半年規(guī)模就突破了50億1。

2. 投資組合理論：資產(chǎn)配置的"導(dǎo)航儀"

?現(xiàn)代投資組合理論(MPT)?和?資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)?這些FRM知識(shí)點(diǎn)，在基金公司和保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置中至關(guān)重要。我們行養(yǎng)老金管理部就靠這個(gè)：

(1) 計(jì)算*風(fēng)險(xiǎn)收益組合

(2) 評(píng)估資產(chǎn)相關(guān)性

(3)進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因分析

2024年股市震蕩期間，正是靠這些理論調(diào)整了股債比例，保證了組合的穩(wěn)健收益。

3. 操作風(fēng)險(xiǎn)管理：避免"巴林銀行式"災(zāi)難

FRM二級(jí)?操作風(fēng)險(xiǎn)管理?里的內(nèi)容，簡(jiǎn)直就是用巴林銀行等慘痛案例換來的"血淚教訓(xùn)"。我們行現(xiàn)在：

(1) 實(shí)行嚴(yán)格的前后臺(tái)分離

(2) 建立異常交易監(jiān)控系統(tǒng)

(3) 定期進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估

這些措施直接來自FRM課程中的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

三、FRM知識(shí)點(diǎn)在金融科技中的新應(yīng)用

1. 機(jī)器學(xué)習(xí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

隨著金融科技的快速發(fā)展，?機(jī)器學(xué)習(xí)?在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用越來越廣泛。FRM考試中關(guān)于機(jī)器學(xué)習(xí)的知識(shí)點(diǎn)，如監(jiān)督學(xué)習(xí)、無監(jiān)督學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)，正在被金融機(jī)構(gòu)用于：

(1) 信用評(píng)分模型的優(yōu)化

(2) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)

(3)欺詐檢測(cè)

例如，我們行正在嘗試使用機(jī)器學(xué)習(xí)算法來優(yōu)化信用評(píng)分模型，通過分析大量非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)（如社交媒體行為、交易模式等）來更準(zhǔn)確地評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)4。

2. 大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中的應(yīng)用

?大數(shù)據(jù)分析?在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中的應(yīng)用也是FRM考試中的一個(gè)重要知識(shí)點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)：

(1) 實(shí)時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

(2)識(shí)別異常交易行為

(3)預(yù)測(cè)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

我們行正在開發(fā)一個(gè)基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)，旨在通過實(shí)時(shí)分析海量交易數(shù)據(jù)，提前識(shí)別潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)