2021年FRM考試進入到標準價報名階段,未報名的考生要抓緊時間報名了!近日有考生咨詢naked options是什么?是不是FRM考試中的內容?答案是什么,隨小編往下看!

naked options是裸期權,又稱無保護期權、無掩護選擇權。是指期權買方本省并未持有期權標的資產的期權,例如,股票看漲期權賣方本身并沒有持有期權相應的股票。

關于naked options(裸期權)的解析:》》》點我咨詢FRM報考詳情

投資者賣出一份看漲或看跌期權,收取期權費,并希望期權的標的資產價格可以像他期望的方向變動。如果成功,期權的賣方就在沒有任何資本投入到前提下獲得了期權費。但是投資者在這項交易中心的zui大收益只能是期權費,而zui大的損失額卻是無限的。

某金融機構出售了基于100,000股不付紅利股票的歐式看漲期權,獲利300,000元。假設在股票市場股票價格是49元,執行價格是50元,距到期時間還有20周。【資料下載】FRM一級思維導圖PDF版

若20周末到期時股票價格為60元,那么看漲期權將被執行,該金融機構不得不以當前的市場價格購買100,000股與該期權頭寸對沖,其損失為股票價格超出執行價格部分的100,000倍。金融機構的期權成本為100,000×(60-50)=1,000,000元,這遠遠高出先前的期權費收入300,000元。

若20周末到期時股票價格低于50元,裸期權頭寸策 略將運行得很有效。該期權不會被執行,金融機構分文無損,整個交易中金融機構凈獲利300,000元。》》》2021年新版FRM一二級內部資料免·費領取!【精華版】

FRM考試的知識點內容就分享這么多,學員如果還有更多的內容想要學習,可以在線咨詢老師或者添加老師微信(rongyuejiaoyu)