2020年FRM考試中，信用風(fēng)險是一大考點，那么，什么是FRM信用風(fēng)險暴露呢？融躍小編下文為大家作詳細(xì)介紹。
信用風(fēng)險暴露包括可以觀察到的當(dāng)前風(fēng)險暴露和未來隨機的潛在風(fēng)險暴露。定義x為資產(chǎn)在目標(biāo)日的潛在價值，我們用概率密度函數(shù)f（x）來描述這個變量。它綜合反映了市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。
FRM信用風(fēng)險暴露包含期望風(fēng)險暴露和zui差風(fēng)險暴露
期望信用風(fēng)險暴露（Expected credit exposure，ECE）是指當(dāng)x為正值時，資產(chǎn)重置價值x的期望價值，在目標(biāo)日：
zui差信用風(fēng)險暴露（Worst credit exposure，WCE）是指在某個置信度下zui大（zui差）的信用風(fēng)險暴露。它的含義是在某一置信度p下不會超過的損失值：
為了給潛在信用風(fēng)險暴露建模，我們需要：
1. 對風(fēng)險因子的分布進行建模
2. 在給定風(fēng)險因子的情況下對金融工具進行估值，這個過程與風(fēng)險價值（VAR）的計算過程*為相似，除了在計算總值時要考率交易對手合約的凈值。
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在*簡化的情況下，假設(shè)資產(chǎn)收益x服從均值為零、方差為σ的正態(tài)分布，期望信用風(fēng)險暴露為：
注意到我們除以2是因為熟知為正的概率為50%，zui差信用風(fēng)險暴露在置信度為95%的情況下為：
WCE=1.645σ
期望風(fēng)險暴露和zui差風(fēng)險暴露——正態(tài)分布
上圖中描述了對于正態(tài)分布，如何度量ECE和WCE，注意不考慮x為復(fù)制的情況。
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- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
-
GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
