網上分享的FRM備考經驗多是針對一級的，但是大家也知道，FRM二級也是很難，而且備考FRM二級跟一級完全是兩個概念，今天融躍老師給大家帶來FRM二級經驗，幫助考生*FRM二級。

FRM二級有五門科目，下面會從這五門科目進行詳細解析。

1、Market Risk Measurement and Management（MR，25%）：

應當是三大風險中比較簡單的部分，內容較少，考點集中。因為一級的大部分內容都是在講MR，包括Duration、Convexity、Greek Letters等知識點在一級復習中已經有所涉及，所以二級中MR就是對其進行了補充和延伸。

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就分值和考點分布而言，MR應該算是集中的一科了，也是考生不應當丟分的科目。除了Current Issues，其他科目的主線都是風險計量和管理，MR亦是如此。

前半部分主要是圍繞VaR來展開的，中間也講到了Correlation，將個別資產VaR拓展到組合層面，但具體的計算是在Investment risk中涉及的。

后半部分則是市場風險管理的兩種主要金融產品固定收益產品和期權的介紹，固定收益產品主要是圍繞期限結構和無風險利率展開的，期權涉及的較少，主要講的是波動率微笑。

2、Credit Risk Measurement and Management（CR，25%）：

在FRM備考之前，很多人都說CR是*難的一科。相對而言，我反而覺得這一科比較具體，不如OR和IR來得抽象。難度主要體現在內容龐雜，定性和定量計算的內容都很多。

建議大家投入足夠的時間進行復習。在風險計量方面，主要是圍繞兩個公式展開的，一個是UCL（CVaR）=WCL-ECL，另一個是ECL=PD*LGD*CE，每一章節內容都是對公式中各個變量的計量方法的具體展開。

風險管理主要分為兩個方面，一個是通過金融產品進行管理，主要是信用衍生品和結構化產品，另一個則是通過風險緩釋技術進行管理，如CCP結算，合同條款的約定等。

3、Operational and Integrated Risk Management（OR，25%）：

此部分幾乎屬于大雜燴，包含了操作風險、模型風險和流動性風險，以及巴塞爾協議。

定性和定量考查的重點內容的辨識也比較容易，OR、LR、RAROC的計算是必考的，模型風險和*值理論定性考查較多，其他章節可以對重點結論進行記憶。

還需要著重強調兩點的是，巴塞爾協議考查的比重比想象中的要低，但是考查的內容都比較細節；很多容易被忽略的定性題幾乎都集中在這個部分，比如Data Quality、Validating Rating Models、IT之類的知識點，比較抽象分散，但是重點的概念和結論還是不能忽略，在復習時要予以關注。

4、Risk Management and Investment Management（IR，15%）：

學習時，這部分內容是*抽象難懂的，甚至都要超過CR。好在這部分內容考點也相當集中，組合VaR和業績評價的相關計算幾乎是必考題，定性部分的考點也相對集中。

如果定性部分實在無法理解透徹，可以對重點結論進行記憶。Notes中此部分的很多內容可考性較差，如因子理論等，未必要投入大量時間，簡單了解即可。

5、Current Issues in Financial Markets（CI，10%）：

FRM考試之中經常遇到排除兩個明顯錯誤選項，剩下兩個卻是比較接近，答案不太明確的，這類題目大多都是來自CI。CI其實是讓人比較糾結的科目，在面對具體試題時，由于試題背景的開放靈活，這些結論很多時候也只能支持你排除一到兩個選項，如果想要*解題，還是要回到參考文章進行全面學習。

上面就是融躍老師總結的FRM二級經驗，希望對考生有所助力。