報(bào)考FRM一級(jí)考試的同學(xué)現(xiàn)在開始復(fù)習(xí)了嗎？小編看到有些同學(xué)在復(fù)習(xí)的時(shí)候有點(diǎn)手足無(wú)措，不知道要復(fù)習(xí)的重點(diǎn)有哪些。下面小編給大家整理一下FRM一級(jí)考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)，下面來(lái)跟著小編看一下吧！

一、風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（占比20%）

風(fēng)險(xiǎn)類型與案例：掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義與區(qū)別，了解風(fēng)險(xiǎn)偏好框架與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)聯(lián)，熟悉經(jīng)典失敗案例，如2008年金融危機(jī)中次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)管理教訓(xùn)。

風(fēng)險(xiǎn)管理工具：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的計(jì)算邏輯與應(yīng)用場(chǎng)景，掌握壓力測(cè)試與情景分析的實(shí)戰(zhàn)意義。

行業(yè)監(jiān)管框架：熟悉巴塞爾協(xié)議III的核心內(nèi)容，如資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率LCR等指標(biāo)要求。

其他知識(shí)點(diǎn)：資本市場(chǎng)理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的應(yīng)用與局限，績(jī)效評(píng)估指標(biāo)，如夏普比率、特雷諾比率、信息比率等，職業(yè)道德與GARP準(zhǔn)則。

二、定量分析（占比20%）

概率論與統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)：掌握均值、方差、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)的計(jì)算，熟悉假設(shè)檢驗(yàn)與置信區(qū)間的實(shí)際應(yīng)用。

線性回歸與時(shí)間序列分析：理解回歸模型中的R2與調(diào)整R2的解讀，掌握ARMA模型與GARCH模型在金融時(shí)間序列預(yù)測(cè)中的作用。

蒙特卡洛模擬：了解隨機(jī)數(shù)生成與路徑模擬原理，熟悉其在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中的應(yīng)用場(chǎng)景及局限性。

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三、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品（占比30%）

基礎(chǔ)金融工具：掌握股票、債券（含久期與凸性計(jì)算）、貨幣市場(chǎng)工具的定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)特征。

衍生品市場(chǎng)：熟悉遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換的合約差異，掌握期權(quán)定價(jià)模型（Black-Scholes模型）的假設(shè)與局限性，了解復(fù)雜衍生品，如抵押貸款支持證券（MBS）、信用違約互換（CDS）的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)敞口分析。

金融機(jī)構(gòu)職能：了解商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司在金融市場(chǎng)中的角色及風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)。

四、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型（占比30%）

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型：掌握計(jì)算方法，如歷史模擬法、方差-協(xié)方差法、蒙特卡洛模擬法，了解參數(shù)選擇對(duì)結(jié)果的影響，熟悉其局限性。

信用風(fēng)險(xiǎn)模型：掌握違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、敞口（EAD）的估算及信用評(píng)級(jí)遷移矩陣。

期權(quán)定價(jià)模型：熟悉二叉樹模型（Binomial Model）、Black-Scholes-Merton（BSM）模型的假設(shè)與公式推導(dǎo)。

固定收益證券估值：掌握債券定價(jià)（現(xiàn)金流折現(xiàn)）、久期-凸性調(diào)整、利率期限結(jié)構(gòu)理論。

其他風(fēng)險(xiǎn)模型：掌握壓力測(cè)試的應(yīng)用場(chǎng)景，了解預(yù)期損失（Expected Shortfall）與VaR的互補(bǔ)性。

備考時(shí)，建議合理安排科目備考順序，如先學(xué)習(xí)定量分析，再學(xué)習(xí)金融市場(chǎng)與產(chǎn)品，接著學(xué)習(xí)估值與風(fēng)險(xiǎn)模型，最后學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

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