FRM二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作為FRM二級(jí)考試的開篇，所占比重為20%，下文是對(duì)FRM二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容介紹，備考生看過來！

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FRM二級(jí)的部分內(nèi)容會(huì)與一級(jí)內(nèi)容產(chǎn)生重復(fù)，部分內(nèi)容的學(xué)習(xí)則需要一級(jí)的基礎(chǔ)鋪墊，所以在學(xué)習(xí)每門學(xué)科前，我們建議大家先看看自己在學(xué)習(xí)1級(jí)時(shí)的筆記（針對(duì)一級(jí)、二級(jí)分開考試的同學(xué)）。

FRM考綱每年都會(huì)發(fā)生改變，其中讓考生痛疼的莫過于每一章節(jié)新增的知識(shí)點(diǎn)。關(guān)于新增知識(shí)點(diǎn)有兩類情形，一是實(shí)質(zhì)性的新增章節(jié)，二是針對(duì)原先考綱的不足之處所增加的章節(jié)。

FRM二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容框架

FRM二級(jí)的原本書教材的來源（core reading）主要分為兩部分，一部分是國外的經(jīng)典教材，另一部分則是前沿學(xué)術(shù)論文。

相比于學(xué)術(shù)論文，經(jīng)典教材的整體框架性就顯得比較完整；而論文內(nèi)容則包含了更多的數(shù)據(jù)以及論據(jù)。因此我們應(yīng)當(dāng)更加重視對(duì)于經(jīng)典教材部分內(nèi)容的學(xué)習(xí)；對(duì)于論文部分的知識(shí)點(diǎn)，重點(diǎn)掌握其結(jié)論即可。

第 一部分

第 一部分講解了與風(fēng)險(xiǎn)控制有關(guān)的包括VAR在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。盡管FRM一級(jí)的教材就已經(jīng)涉及了關(guān)于VAR計(jì)算方法的知識(shí)內(nèi)容。但是二級(jí)VAR內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)是有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的“高 級(jí)計(jì)量”。

這一部分內(nèi)容又可以細(xì)分為5小節(jié)。其中第1小節(jié)“參數(shù)法與非參數(shù)發(fā)的估計(jì)”、第2小節(jié)“回測(cè)檢驗(yàn)VAR”、第3小節(jié)“VAR的測(cè)繪”以及第4小節(jié)“相關(guān)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)的建模以及管理”的內(nèi)容都是出自經(jīng)典教材，它們都是考試的重點(diǎn)內(nèi)容，尤其是第2、3兩小節(jié)的相關(guān)內(nèi)容是重中之重，它們所涵蓋的知識(shí)也是我們學(xué)習(xí)《巴塞爾協(xié)議》鋪墊基礎(chǔ)，在具體學(xué)習(xí)《巴塞爾協(xié)議時(shí)》，我們還將碰到相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。第5小節(jié)“風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)”，出自論文節(jié)選，大家對(duì)其的學(xué)習(xí)重在掌握相關(guān)結(jié)論。

第二部分

第二部分則重點(diǎn)介紹了和固定收益產(chǎn)品以及期權(quán)產(chǎn)品有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。其中第6-8小節(jié)主要講述的是包括利率因素在內(nèi)的影響固定收益產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理；第9小節(jié)則是講述期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理——“波動(dòng)率微笑”。

其中第6小節(jié)以及第9小節(jié)出自經(jīng)典學(xué)術(shù)教材，需要我們重點(diǎn)掌握，而7、8兩小節(jié)則屬于論文節(jié)選部分，考生關(guān)注其結(jié)論即可。

FRM二級(jí)考試備考建議

FRM二級(jí)考試難度頗大。考生在面對(duì)二級(jí)上下午總共80道選擇題的時(shí)候，即使出現(xiàn)對(duì)一半題目不能確定其正確選項(xiàng)的情況也是正常的，大家切莫輕易放棄。出現(xiàn)上述現(xiàn)象一個(gè)重要的原因在于二級(jí)考試的教材以及出題都不規(guī)范（不按照考綱出題）。

所以二級(jí)學(xué)習(xí)環(huán)節(jié)中，做題顯得更為重要。大家題做多了，自然就有了“題感”，上了考場(chǎng)即便猜起答案也容易比別人猜得準(zhǔn)。每道考題只要能被我們排除掉1個(gè)錯(cuò)誤答案，那么zui終成績的正確率也會(huì)提高8個(gè)百分點(diǎn)（答案由四選一，變成了三選一）。對(duì)于平時(shí)練習(xí)時(shí)遇到的超綱的題目大家當(dāng)做結(jié)論記住就好，無需糾結(jié)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這門學(xué)科有一個(gè)特點(diǎn)就是，雖然內(nèi)容上理解起來會(huì)比較困難，但是題目的難度其實(shí)并不大，所以一旦我們理清楚了整個(gè)脈絡(luò)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這部分在考試中還是很容易拿分的。

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