銀行貼現收益率（Bank discount yield）是什么，在CFA考試中是有這個知識點的學習的，如果你正在學習CFA一級道德知識，跟著小編一起看看吧！

純粹的折現工具（pure discount instruments），例如美國短期國債（U.S.T-bills），和美國政府債券（U.S.government bonds）的出價方式不同。短期國債（U.S.T-bills）是按照貼現收益率的方式出價，這一方式是基于該種金融工具的票面價值（face value）而不是購買價格（purchase price）。銀行貼現收益率（bank discount yield，BDY）的計算方法如下：

在上面的式子中，

rBD：基于銀行貼現的年度化的收益（the annualized yield on a bank discount basis）

D：美元價值的折現，即購買價格與票面價格的差價（the dollar discount，which is equal to the difference between the face value of the bill and the purchase price）

F：短期國債的票面價值（face value，or par value of the bill）

t：到期前剩下的天數（number of days remaining until maturity）

360：一年的總天數，按照銀行習慣，一年以360天計算（bank convention of number of days in a year）

銀行貼現收益率的主要特點是，用折現的美元金額（dollar discount）占該短期國債票面價值（facevalue）而不是市場價值（market price）的比例來表示。另外，按照銀行習慣，一年以360天計算，而不是365天。zui后，這個年度化的利率不涉及復利的計算（就是簡單的利息）。

CFA知識點的學習是幫助學員更好掌握CFA的基本知識點，如果學員還有更多想要學習的內容，可以在線咨詢老師。