拿下CFA證書不是一件容易的事情，需要考生花費(fèi)兩年以上的時(shí)間才能取得CFA證書，那在CFA考試中Bootstrapping是什么意思？掌握的重點(diǎn)是？

小編給你說Bootstrapping是逐層剝離法，該方法的關(guān)鍵之處在于：將市場上所有帶票面利息的債券看成是許多個(gè)coupon和principal payment的零息債券，這樣就可以計(jì)算其即期利率—spot rate。 而spot rate 本身就是零息債券的即期收益率。 通過計(jì)算半年， 一年， 兩年等等即期收益率， 亦即spot rate， 可以計(jì)算得出債券的利率期限結(jié)構(gòu)！

1 .有兩個(gè)功能

a. 計(jì)算即期利率：

即期利率是債券票面所標(biāo)明的利息收益或購買債券時(shí)所獲得的折價(jià)收益與債券當(dāng)前價(jià)格的比率。即期利率的計(jì)算公式：

\[P_t=\frac{M_t}{(1+S_t)^t}\]

Pt是t年期無息債券的當(dāng)前市價(jià)，Mt是到期價(jià)值，St是t年期即期利率。

b. 計(jì)算遠(yuǎn)期利率

遠(yuǎn)期利率是隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。

2 .關(guān)鍵是要的對(duì)該方法有個(gè)比較深刻的理解

3 .注意看清楚是annual的還是semiannual的！ ！ ！

備考CFA考試死學(xué)知識(shí)的，需要考生善于總結(jié)知識(shí)，在學(xué)習(xí)的過程中理解相關(guān)的知識(shí)。