上次送上了CFA二級財報每章節的知識點，我們今天就來說說CFA二級財報中的di一章節中的金融機構分析與監管知識點，那什么是流動性風險監管呢？流動性覆蓋比率又是什么呢？

我們一起跟著融躍老師一起看看兩家銀行在香港上市情況，從中分析一下金融機構分析與監管知識點。

2018年1月，甘肅銀行香港上市，發行價為3.224港元。2020年4月1日，甘肅銀行股價突然暴跌，股價跌幅一度達到49.6％，收盤跌幅43％，報收0.65港元，創上市以來歷史新低，成首只銀行股仙股。幾日后，甘肅銀行發生大量儲戶排隊取款現象，后經央行澄清，擠兌現象已消失，目前其股價為0.8港元上下波動。股價即從3.224港元跌至0.8港元，跌幅達75%。

2018年6月，江西銀行香港上市，發行價為6.39港元。2020年4月江西銀行發布《2019年度報告》后，4月14日，跌幅達16.06%。近幾日也連續下跌，今年4月以來，江西銀行的跌幅已近25％，目前其股價為3.4港元上下波動，股價即從6.39港元跌至3.4港元，跌幅達47%。

兩家銀行有很多相似之處，同為港股上市銀行，股價暴跌經歷也非常相似，本文試圖從巴塞爾協議監管的角度來闡述流動性對金融機構的重要性。

巴塞爾協議Ⅲ制定了兩個衡量流動性的標準：流動性覆蓋比率（liquidity coverage ratio，LCR）和凈穩定資金比率（net stable funding ratio，NSFR）。可能大家對此了解更多的是FRM考試知識，但是CFA考試也對此有考點，那什么是流動性覆蓋比率呢？

流動性覆蓋比率是銀行的高質量流動性資產與預期現金流出的比值，LCR=high quality liquid asset / net cash outflows ，要求≥100%。其核心是要求銀行具備充足的高質量流動資產，能覆蓋未來30天的資金凈流出量，LCR指標促使銀行重視高質量流動資產的儲備。

凈穩定資金比率NSFR，是銀行可獲得的穩定資金（Available stable funding）占其要求的穩定資金（Required stable funding）的比率。NSFR= Available stable funding /Required stable funding，要求≥100%。

該指標用于衡量銀行在一年內是否能夠保持穩定的長期權益和負債以滿足各類資產所產生的穩定資金需求，屬于長期的風險監管指標，是對LCR的一個補充。該指標中分母所指的穩定資金需求取決于機構持有的資產流動性和剩余期限以及其表外敞口的剩余期限等，因此在控制穩定資金需求量的同時要能*穩定資金的可用量。

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作為上市銀行，股價暴跌，發生擠兌的背后除了流動性比率不達標之外有很多原因，比如國際經濟形勢復雜、國內經濟增速放緩、中小微企業經營下滑，貸款質量下降，銀行不良貸款率飆升等。

所以CFA二級財報中的金融機構分析與監管知識中的流動性覆蓋比率是不是有所了解了呢？想要知道更多的知識，跟著老師一起學唄！