CGFT考試中什么是營運資金？財務經理*重要的職責之一就是為公司的日常運作提供必要資金。盡管公司需要投資購買機器設備等資產，但是這些決策不是日常發生的。

在資產負債表中，資產被分為預期可以在常規經營年度內轉化為現金流動的資產和周定資產。固定資產的使用年限較長，在未來12個月內不會轉化為現金。固定資產的規模可能保持固定不變，也可能隨公司業務的擴張或者收縮而改變。關鍵是人們預期它們的使用年限會超出當前年度。

打個比方來說，流動資金*勤奮地為我們工作，它們不斷地周轉著——現金隨收入賬款、支付賬單而循環，商品銷售產生應收賬款，客戶會周期性地匯達貨款，同時存貨也在公司內部不斷運轉。

在實際工作中，我們計算這些資產的周轉天數：有應收賬款周轉天數、存貨周轉天數，以及經營周期，經營周期指的是賣出存貨、收回相應款項所需要的天數。由于流動資產很規律地在公司中流轉，通常也把它們稱做營運資本（有時候稱做毛營運資本）。我們可以根據當前需要不斷地重新分配這些資產。

流動負債是在一個經營年度內到期的負債。它們不斷根據公司的具體活動而變化，同時也為公司提供了一些融資機會。對于一些負債來說，比如，應計所得稅，公司可調節的空間很小——稅務局不會獎勵及時繳稅，卻會重罰延遲繳稅。但是，公司仍然可以通過一些細節問題，降低籌資費用。凈營運資金是流動資產和流動負債之間的差額。

營運資本管理是一種公司對該余額進行管理的方式。營運資本管理對于公司業務的成功運行至關重要，因為許多業務上的失敗都是由于對流動資產和融資的管理不當。正如我們將看到的，對商業業務進行仔細分析以及制定經深思熟慮的方案對于避免此類失敗具有很大幫助。