CFA一級衍生品你知道你學習了哪些知識嗎？面對CFA二級知識，你是不是不知道該怎么辦呢？我們先來分析一下案例，先了解一下大概！
2月21日，證監會與財政部、人民銀行、銀保監會聯合發布公告，允許符合條件的試
點商業銀行和具備投資管理能力的保險機構，參與中國金融期貨交易所國債期貨交易。
*批試點機構包括：工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行。證監會、財政部、人民銀行、銀保監會將發揮跨部委協調機制作用，加強監管合作和信息共享，分批推進商業銀行和保險機構參與國債期貨市場，促進國債期貨市場健康發展。商業銀行和保險機構參與國債期貨交易，可滿足其風險管理需求，豐富投資產品類型，提升債券資產管理水平。
同時，也有助于豐富市場投資者結構，促進國債期貨市場平穩有序發展。
國債期貨是銀行用于利率風險管理的。作為利率期貨的一個主要品種，是指買賣雙方通過有組織的交易場所，約定在未來特定時間，按預先確定的價格和數量進行券款交收的國債交易方式。在國際市場上，國債期貨是歷史*、運作成熟的基礎類金融衍生產品之一。
從成熟國家國債期貨市場的運行經驗來看，國債期貨在推進利率市場化改革、活躍債券現貨市場交易、促進國債發行、完善基準利率體系等方面發揮著一定作用。
國債期貨合約設計中采用了國際上通用的名義標準券概念。所謂“名義標準券”（HypotheticalStandardizedBond）是指票面利率標準化、具有固定期限的假想券。名義標準券設計的*功能在于，可以擴大可交割國債的范圍，增強價格的抗操縱性，減小交割時的逼倉風險。
實物交割模式下，如果期貨合約的賣方沒有在合約到期前平倉，理論上需要用“名義標準券”去履約。但現實中“名義標準券”并不存在，因而交易所會規定，現實中存在的、滿足一定期限要求的一籃子國債均可進行交割。
在交割過程中，各個可交割國債的票面利率、到期時間各不相同，因此，必須確認各種可交割國債和“名義標準券”之間的轉換比例，這就是轉換因子Conversionfactor（CF），在交割的一籃子債券中，每只債券都會給一個對應的CF，是交易所提供的，目的是讓可交割的債券價格大致相等。實際交割的價格=國債期貨報價Quotedfuturesprice（QFP）xCF。
這些在CFA二級知識衍生品中都會學到，快來跟我學習CFA吧。
