作為CFA金融分析師是不是學習的是分析金融的知識呢？不是的在CFA三級中還講到了風險管理的知識，也就是在reading的27講，對于風險管理中不僅僅要求的是回報，還要對風險有一定的管控！那這一塊主要學習的是什么呢？主要分幾塊內容？

在這一塊知識的學習中，CFA三級27講中主要學習三塊的知識，接下來給你詳細的講一講主要說的是什么？

di一大塊內容就是風險管理的大致原則，流程以及管理系統的分類

流程的原則是對于不熟悉的風險要盡量規避或者對沖，而對于熟悉或者有比較競爭優勢的風險則可以加以利用；前臺與后臺的報告線一定要充分獨立。

風險管理的流程不需要背，但是總體的順序一定不要搞錯；

風險管理系統分為分散化的系統（decentralized risk management）以及集中化的系統（ERM），其中后者的工作流程以及與前者優缺點的對比是重點。

第二大塊內容就是對風險的鑒別，度量，以及管理。

風險的鑒別（Identification）：

Financial risks包含有market risk，credit risk，liquidity risk。其中market risk又包括interest rate risk, FX risk, stock price risk, commodity price risk。

Non-financial risk包含有 operational risk, model risk, regulatory risk, tax risk, settlement risk, legal/contract risk, accounting risk, sovereign risk, political risk, ESG risk, performance netting risk, settlement netting risk。

以上各個具體risk的大致歸類不要搞混；各個rsik的特征（見我課件中下劃線標出的關鍵詞）也需要知道，尤其是涉及到衍生物的風險要重點留意，畢竟衍生物作為重要的風險管理工具，其自身上的risk也是不容忽略的。

第三塊內容是risk-adjusted ratios，畢竟把return與risk放在一起進行綜合考量的指標才更為客觀。

如Sharpe ratio, information ratio, RAROC, RoMAD, Sortino ratio等指標我們在別的章節也都會重復學到，它們的基本公式計算，尤其是各自的優缺點所引出的適用性問題是比較愛考的。

所以在備考CFA三級的小伙伴要著重的看一下這一方面的知識，在考試中這一方面的知識和下一章節聯合一起出題！