利率期限結構在不同的考試中都有相應的知識，那在CFA考試中它屬于哪個科目中的知識呢？如何理解利率期限結構呢？

告訴你利率期限結構是CFA一級固定收益科目中的知識點，那什么是利率期限結構(Term Structure of Interest Rates)，如何理解呢？

嚴格地說，利率期限結構是指某個時點不同期限的即期利率與到期期限的關系及變化規律。

由于零息債券的到期收益率等于相同期限的市場即期利率，從對應關系上來說，任何時刻的利率期限結構是利率水平和期限相聯系的函數。

因此，利率的期限結構，即零息債券的到期收益率與期限的關系可以用一條曲線來表示，如水平線、向上傾斜和向下傾斜的曲線。

甚至還可能出現更復雜的收益率曲線，即債券收益率曲線是上述部分或全部收益率曲線的組合。

收益率曲線的變化本質上體現了債券的到期收益率與期限之間的關系，即債券的短期利率和長期利率表現的差異性。

利率的期限結構理論說明為什么各種不同的國債即期利率會有差別，而且這種差別會隨期限的長短而變化。

所以CFA一級固定收益中講到了這個知識點，如果你對這個知識點不是太理解的話，你可以認真的看看這篇文章，理順一下思路，只有這樣才能學好這一科目。