來自：CFA > 2025 Level I > Quantitative Methods 2025-04-14 23:18
爲什麼我們不需用以下的公式annualize YTM？
(1+5.64%)^2-1
查看更多
pipilu
提問
4
上次登錄
75天前
查看更多
pipilu
提問
4
上次登錄
75天前
Lisa老師 2025-04-15 09:24
致精進的你:
同學你好，第一步計算出來的半年期的YTM5.64%已經是折現率了，所以轉換成年化YTM*2即可；如果是半年期的報價利率的話，要計算年化的YTM就用 (1+i)^2-1這個公式。總結下來就是1.半年YTM（折現率）與年化之間折現率轉換，乘以期數；2.半年報價利率與年化報價利率之間轉換，也是乘以期數。3.只有半年化報價利率與年化YTM之間轉換采用復利公式。 這也是為什么給我們銀行利率（報價利率），一年計息兩次，求真實收益率（折現率YTM），我們采用（1+i/2）^2-1，因為是報價利率與折現率之間的轉換。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。
追問12025-04-25 22:11
謝謝老師的回答！請問如何分辨回報率還是年報率？
回答2025-04-27 08:44
同學你好，沒有特殊說明的話，一般題目干中給的收益率全部是年化的收益率。
