備考CFA考試計算題的占比也不少,只要有計算題必定牽扯到公式,不知道考生在備考CFA考試公式記得如何?在備考中布萊克·舒爾斯期權定價模型和加權平均資金成本公式知道不?
一、布萊克·舒爾斯期權定價模型
定價公式C=S·N(D1)-L·(E^(-γT))*N(D2)
其中:
D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)*T)/(σ*T^(1/2))
D2=D1-σ*T^(1/2)
C—期權初始合理價格
L—期權交割價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
γ—連續復利計無風險利率H
σ2—年度化方差
N()—正態分布變量的累積概率分布函數
二、加權平均資金成本公式
公式:WACC=(E/V)×Re+(D/V)×Rd×(1-Tc)
其中,Re = 股本成本,是投資者的必要收益率;Rd = 債務成本;
E = 公司股本的市場價值;D = 公司債務的市場價值;V = E + D 是企業的市場價值;
E/V = 股本占融資總額的百分比,資本化比率;D/V = 債務占融資總額的百分比,資產負債率。Tc = 企業稅率
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